信用卡：「分期费率」转「年化利率」，为什么要乘以 1.8 的系数 ？

我们介绍为什么信用卡费率转成年化后，要乘以 1.8 的系数。

很多人以为，假设分期费率是 0.6%，转成年化利率就是简单地拿 0.6% × 12 = 7.2%。 

其实不对，真实的年化利率应该是 0.6% × 12 × 1.8 ≈ 13%。

为什么会这样？今天我给大家详细介绍下。

一、 年化 7.2% 的真实情况

我们先来看一个真实年化利率 7.2% 的例子。

例： 假设你借款 12 万，年化利率 7.2%，分 1 年期，等额本金还款。

大家看下这张还款计划表： 

你每个月固定还 10000 块的本金，你手里实际占用的“剩余本金”是在逐渐减少的。 因为利息的计算逻辑是：

利息 = 剩余本金 × 贷款月利率（也就是 7.2% ÷ 12 = 0.6%）。

所以，你每个月交的利息也是跟着逐渐减少的。 第一个月利息 720，第二个月 660，到了第 12 个月只要 60 块钱。 一年下来，总利息是 4680 元。

二、 分期费率 0.6% 的真实情况

我们再来看一个信用卡分期手续费 0.6% 的例子。 同样是借款 12 万，分 12 期，每期手续费 0.6%。

 如果你简单计算年化利率 = 0.6% × 12 = 7.2%，那你就大错特错了！

我简单给大家解释下：

 因为在“分期”的逻辑里，手续费每期固定为 120000 × 0.6% = 720 元。

 发现问题了吗？即使你每个月都在还本金，你手里能用的钱越来越少，但银行收你的手续费一分都不减，永远是按最初的 12 万在收 720 元！

一年下来总利息高达 8640 元。

如果真的是年化 7.2%，那真实利息应该是不断减少的。 所以真实利率绝对不是 7.2%。 

三、 真实年化利率怎么算？

那真实年化利率到底怎么算呢？

 在《中国人民银行公告〔2021〕第3号》文件中，有明确规定真实年化利率的计算公式。 

有点复杂，其实这就是财务里的 IRR（内部收益率） 计算公式。

我带大家简单算下：

 还是刚刚的例子，我们列出现金流。

 一开始借款收入 120000 进账， 之后每个月还款 10720，连还 12 期。 

用 Excel 的 IRR 公式一算，得出每期的真实利率其实是 1.09%。 

一年 12 期，那真实的年化利率就是 1.09% × 12 = 13.03%！

因为刚刚我们误认为年化利率是 7.2%，但真实利率其实是 13.03%， 所以用 13.03% ÷ 7.2% = 1.81，这就是那个神秘的 1.8 系数的来源。

小结

最后小结下：

第一， 刚刚我们计算出的系数是 1.81，实际上不同的期数（比如 6期、12期、24期等），这个系数会有所不同，业内一般取 1.8 或者 1.85 方便口算。

第二， 这点非常关键！只有“分期费率”转“年化利率”时，才需要乘以 1.8 这个系数。如果产品本身标明的就是年化利率，就绝对不要再乘了。很多人误以为先息后本不用乘，等额本息/等额本金需要乘，这是错误的。要不要乘，跟还款方式无关，只看它的报价是费率还是利率。

第三， “分期手续费”的说法常见于信用卡分期、装修贷分期、大额分期卡等产品。像信贷、抵押贷、企业贷等，都是直接说年化利率的。

第四， 说到底，报“分期手续费”其实是一种营销手段，因为显得利息低。但监管已经明确规定了，任何金融产品都要在明显位置标注真实的“年化利率”，这是《中国人民银行公告〔2021〕第3号》中特别提到的，今年的 315 晚会也再次重申了这一点。

所以大家在做分期或者贷款时，别管什么费率，直接要求展示年化利率就行了，我之前的视频也反复强调过这一点。