银行年报里的“汽车金融”暗战：平安逆势增长，中信风险高企，我们该焦虑吗？

一份银行年报，两家巨头不同的财务数据背后，隐藏着汽车金融赛道正在发生的深刻变局。

中信银行总资产历史性突破10万亿元，净利润逆势增长近3%；平安银行营收连续两年双位数下滑，净利润同比下降4.2%。当这两份截然不同的2025年成绩单摆在面前时，作为汽车金融领域的观察者，我看到的不仅仅是银行财报的数字游戏，更是我们这个赛道未来格局的预演。

01 财报分化，汽车金融成关键变量

仔细拆解两家银行的业务结构，一个有趣的发现浮出水面：在整体零售贷款收缩的背景下，汽车金融成为少数保持正增长的亮点。平安银行在个人贷款余额整体下降2.3%的情况下，汽车金融贷款却实现了3.7%的增长。这一数据看似微小，却意义重大。相比之下，中信银行的零售资产质量正面临压力。该行个人贷款不良率升至1.32%，其中个人消费贷款不良率高达2.80%。汽车金融业务的风险表现，正在成为影响银行零售资产质量的关键因素。

02 平安的精细化与中信的规模焦虑

两家银行在汽车金融领域采取了截然不同的策略。平安银行行长冀光恒坦言：“经过两年半的战略转型，最难的时候已经过去。”这种信心部分来自于该行在负债成本控制上的成效。2025年，平安银行计息负债平均付息率降至1.67%，同比下降47个基点。更低的资金成本意味着在汽车金融产品定价上拥有更大空间，这在价格竞争日益激烈的市场中至关重要。中信银行虽然规模更大，净利润保持增长，但其零售风险正在上升。该行副行长金喜年承认：“当前信贷资产的风险压力主要来自零售业务。”在汽车金融领域，规模扩张与风险控制之间的平衡，正成为中信银行面临的重要课题。

03 行业变局：从价格战到价值战

汽车金融行业正在经历深刻变革。中国汽车流通协会名誉会长沈进军指出，行业正从“高收高返”的内卷竞争，转向“低收低返”的理性发展。这一转变在银行财报中已现端倪。中信银行总行个贷部副总经理姜园园表示，监管叫停“高息高返”后，新能源汽车贷款占比显著提升。平安银行在财富管理领域的突破也值得关注。该行代理个人保险收入增长53.3%，财富管理手续费收入增长15.8%。这种多元化收入结构的构建，为汽车金融业务提供了更强的抗周期能力。

04 数字化能力成为分水岭

在汽车金融竞争的新阶段，数字化能力正成为核心竞争力。浦发银行个贷部总经理李智认为，金融机构有时缺少的是“数字化风控和数字化运行的能力”。平安银行在科技赋能方面持续投入，致力于通过AI大模型驱动业务发展。这种技术积累在汽车金融领域的应用，可能成为其未来差异化竞争的关键。中信银行同样重视科技创新，2025年信息科技投入达96.41亿元，占营业收入的4.54%。科技投入的转化效率，将直接影响两家银行在汽车金融数字化竞赛中的位置。

05 新能源汽车重塑金融逻辑

随着新能源汽车市场占比不断提升，汽车金融的业务逻辑正在被重构。北汽汽金推出“车电分离”金融方案，通过电池租赁模式规避电池衰减导致的残值风险。这种创新反映了行业正在从单一信贷产品向全生命周期生态服务转型。花生好车副总裁侯念祖认为，未来3-5年，行业明显趋势是转向全生命周期的生态服务。对于银行而言，这意味着汽车金融不再仅仅是放贷业务，而是需要深度融入汽车产业链，提供覆盖用车、养车、充换电等场景的综合金融服务。平安银行在零售业务调整中，特别关注“收益产品实现从无到有的提升”，这种产品思维可能为其在新能源汽车金融生态中赢得先机。

当特斯拉推出7年超长期低息购车方案，小米、理想等车企纷纷跟进时，银行系汽车金融面临的不只是同业竞争，还有来自车企金融公司的直接挑战。平安银行凭借负债成本优势，在利率下行周期中展现出更强韧性；中信银行则需在规模扩张与风险控制间找到新平衡点。汽车金融的竞争，已从简单的规模比拼，升级为资金成本、风控能力、科技水平和生态构建的综合较量。那些能够快速适应新能源汽车时代金融需求、深度融入汽车全生命周期服务的机构，将在新一轮行业洗牌中脱颖而出。银行年报里的数字变化，正悄悄预示着我们这个赛道未来五年的格局变迁。