2026银行消费信贷继续收紧

消费信贷巨变，2026年将继续恶化

消费信贷在2026年一季度将仍然处于一个非常剧烈变化的市场，

目前利率压降成为一个大趋势。监管部门为了刺激鼓励消费，降低老百姓的负担，提出了调整网络贷款利率的要求。

第一步把年化24以上到36的这部分全部停止；第二步把窗口指导向年化20进行压降；另外更有传出来向4倍LPR12%压降的风声。

风险1：贷款总额下降。在全国网贷余额约5万亿里面，存在明显的利率分层，利率25%以上、20%-24%、20%以下，分别约为8000亿、1.2万亿、3万亿左右。当把24%以上的8000亿给剔除后，整个贷款盘总量下降了。

风险2：以贷养贷。借24%利率的人不是光借24%，他同时还会借20%以下的贷款，同样借20%以下贷款的人，他同时也会借8%、9%的银行贷款。

从征信报告上看，任何一个网络贷款的借款人，他不仅仅是光借24%-36%的网络贷款，他肯定是先从低息贷款开始借，先3%、5%的银行贷款，然后逐渐向那种小银行贷款，逐渐向互联网平台贷款，再消费金融公司贷款，再互联网、小贷公司贷款，他的利率越来越高，他的风险表现越来越差。这种情况下，一个人的征信报告拉出来一看，你会发现他是互相关联、串联的的，不存在说把24-36%的这帮人给剔除掉，他们就拿到低息贷款了。你压了利率24-36%的人群，这些人群他借的年化3%-6%的这种贷款也还不上了。所以第二个真正的危险其实不是高息，而是以贷养贷！！！是高息为中低息输血。

什么样的情况下会进入以贷养贷？举例：一个人如果他的工资性收入一个月在一万元左右的时候，他借到年化24%的贷款，一旦借款总额达到6万到10万元，他就还不上了。为什么？因为一万元/月收入，每个月生活消费开支三五千元要把？但如果借了年化24%以上的10万元贷款时，等额本息每个月就要还到一万元左右，一万工资减去生活消费开支三四千，你只能还贷五六千，剩下的资金窟窿缺口怎么办？这时候很自然的借款人就会向另外一家网络贷款机构借款，增加贷款来补这个缺口。到了这个程度就是典型的以贷养贷形成负反馈身不由己了。

以贷养贷情况没有大家想象的要借多大的贷款金额才能到以贷养贷这个程度。其实你只要借到高息的10万、5万、3万网络贷款，借到月工资最多10倍的时候就已经到达了以贷养贷的悬崖边缘，低收入人群更甚，容错几率和空间更小。

风险3：共债。高息不可持续，一旦新增贷款放缓，增量一停链条立刻就断，经济和就业承压就会引发海啸。银行以前有一个容忍度，每个借款人最多再五家金融机构贷款，超过五家就不贷了，以此来控制借款人借款的总额上限防止风险。但随着资产荒及竞争的加剧和银行和平台等的逐利，大家都放弃了这个原则，就出现现在极端的借款人能同时在10家-20家金融机构同时借钱的现象，每家给个三五千至万把元不等的授信额度，这种共债说穿了就是击鼓传花的游戏。借款人和银行都在自己骗自己，都明白一旦高息借款到了最多月收入的10倍钱的时候，就必须面临以贷养贷的境地。银行作为专业人士都能判断出来，借款人不可能考自己的工资性收入来偿还债务的。

就算监管不出手，这个市场状态也会崩盘，我认为这不是监管的错，监管出手是应该的，因为迟早会崩盘。不然等到风险全面累积到无可救药时再完全爆发牵扯面就大了。

高息不可持续，获客、风控、资金成本决定了长尾客群只能靠“不断续贷”维持现金流，一旦新增贷款放缓，增量一停链条立刻就断，经济和就业承压就会引发海啸，风险就急剧显露。

风险传导：风险传导顺序为助贷平台、中小平台先出问题，接着消金公司和中小银行不良抬头，再向银行零售端扩散，最后外溢到信用卡、经营贷、抵押贷款进行链路风险传导。

从2025年年中监管开始规范放贷市场，不允许24-36%借款投放，但是还有一些平台在绕道投放，投放规模大概降了一半的样子，现在监管在继续进行压降，但不良率的爆发会有滞后效应，根据五级分类（正常、关注、次级、可疑、损失），债权从正常到关注有90天（M3）的时间差，再到次级有180天（M6）的时间差，加上还有连三累六的机会，更会延长风险传导时间。

等出现在金融机构的监管报表上出现发现暴露的问题，再到开会做出监管决策、发文对银行做出规范要求，到对贷款的整体刹车执行有一个链路滞后过程。由此推导2026年将继续延续风险传导，仍将是一个非常重大的风险断点集中显现时间窗口。

在2026年如果风险断点集中显现，金融机构必然会进行成本核算，盘点盈利情况，等盘点后发现不挣钱了。

大家不要以为年化利率24-36%金融机构能赚到钱，这个贷款从平台的流量费到平台的运营费，到数据服务的费用，到贷款银行拿到的成本3-5%，中间还有这个不良贷款的拨备，现在借年化24%贷款的不良率差不多要到8%，再去掉银行的资金成本3-5%、去掉运营成本、流量成本，这些成本都打掉最后银行会发现如果没有平台兜底的话我自己也就剩下了3 %点多，如果不良率再往上冒一点，那还做啥啊？银行直接就不干了。

这种情况加上监管的不停施压，风险传导过程会从融资担保公司和小平台开始，小平台一旦停止这个增量，不良率就会开始上来，首先不良率是靠新增投放贷款不停地稀释；再者你金融机构不给长尾人员放贷新的贷款，那他都是靠以贷养贷续命的，老的贷款就还不了，风险立即暴露。

另外小平台其实和银行资金方之间都是有刚性兜底的，他要买通过担保公司；要么通过自己的关联担保公司交保证金的方式去进行兜底。那现在一旦风险上升之后，小平台肯定完蛋了。

现在借年化24-36%贷款的这批人，不良率高的惊人，有的已经到了二十几至三十几不良率的地步。就是你放出去年化36%贷款的人有百分之二三十的人根本没能力还钱或根本不还钱，那这些成本又怎么才能兜住你的风险？交的那个保证金和担保公司根本扛不住。

所以接下来担保公司全面死亡是大概率事件；然后接下来就是小平台公司大概率也会大量死亡或大量的退出；然后轮到消金公司，消金公司做的这么多长尾人群客户，等到消金公司也无法挣钱时，加上消金公司的资金也是利用银行的资金且加了杠杆，消金公司在产品年化利率20%以下基本没有盈利的可能性，消金公司一旦没有盈利的能力，加上不良率的上升，他也会完蛋。

再往下传导到银行端，因为网贷所有的资金百分之八九十都是银行的，无非是直接或间接拿的银行的资金；信托公司有的也是银行的；另外还有助贷公司等基本上最后的底层资金全部都是银行出来的。综上合并等银行的不良率立马就开始爆表，零售端、信用卡、经营贷、住房抵押贷不良率传导蔓延，这些借款人群中间大量的借款交叉，如果把利率压降到年化20%的话，以贷养贷的人群会全部起爆，保守估计这个规模在一万亿左右。从而推高整体银行的不良率一个百分点以上。

最坏的结果就是：五万亿元中的一万亿逾期，消金公司消失半数、大平台萎缩三分之一、小平台全消失、不良率推高全行业上升一个点以上。

可能的结果（监管部门放缓处置力度）：时间拉长，风险逐步释放，但损失仍很巨大、小助贷平台消失、大助贷平台萎缩。

走到今天这个局面形势非常严峻，各方都有责任，有受社会经济环境影响失业人群上升；收入下降；金融机构给低收入人群不当放贷等；没了现金流收入的人但需要继续生活，也还有部分变相鼓励了不正常的消费和不正常借款。

希望大家能在新的一年都跨过难关，共同富裕。